Во многих отношениях, публичные корпорации являются основным демократизации богатства. Оба Султана Брунея и ваш район водопроводчик можете купить сколько акций они хотят, скажем, компании "Сиско системз". (Таким образом), единственный барьер для входа на расходы несколько долларов, чтобы создать e*Trade финансовая корпорация. Счета (ETFC) .
Иногда, корпорация хочет переманить определенного класса инвесторов; тот, кто хочет, плановые платежи. Для этого компания может выпустить облигации, которые приходят со своими недостатками. Когда компания разрешает выпуск облигаций это может быть объявив, что она отчаянно нуждается в наличных, которые могут напугать акций инвесторов от. Как предложение капитала и одновременно с этим гарантирует инвесторам определенные регулярный платеж? С помощью магии привилегированных акций, которая является своего рода амальгамой облигаций и обыкновенных акций. (Подробнее см.: руководство по привилегированным акциям. )
Различия между привилегированных акций и обыкновенных акций мало, но важно. Привилегированные акционеры действительно получают выплаты дивидендов: дивиденды представляют собой функцию продажа, внутренней безопасности. В то время как обыкновенные акции, корпорации не обязаны предлагать дивиденды. (Подробнее см.: в чем разница между привилегированные акции и обыкновенные акции?)
Становятся Редкими
На практике, голубых фишек компаний, которые предлагают дивиденды на обыкновенные акции не привилегированные акции, на все. Редко у компаний, которые не предлагают дивиденды на свои обыкновенные акции, либо. Привилегированные акции-это умирающий класс поделиться. По некоторым оценкам, это $80 обыкновенных акций циркулирующих в США на каждый доллар привилегированных акций. Ни один из тяжеловесов – компании Apple. (Акций aapl), Эксон Мобил Корпорейшн. (СОМ), корпорация Microsoft. (Во вторник) и т. д.. предлагают привилегированные акции. Среди 30 крупнейших корпораций в Америке по рыночной капитализации, только те, которые действительно предлагают привилегированные акции четырех крупных банков – Уэллс-Фарго & ко. (ВЛК), Банк Америки Corp. (ДКС), корпорация Ситигруп Инк. (C) и Джпморган Чейс & ко. (НДД). В самом деле, около 88% привилегированных акций, выпущенных банками. Как почему, это продолжение последствий финансового кризиса и соответствующих финансовых вливаний 2008-09 годов . Привилегированные акции становится дополнительным активов на балансе, то, что банки нуждаются в большем, чем нефтяные компании и производители полупроводниковых делать. (Подробнее см.: привилегированные акции особенности. )
Нет Права Голоса
Большинство вещей в жизни предполагают компромисс, и привилегированные акции среди них. С точки зрения инвестора, один основной недостаток привилегированных акций является то, что ее держатели не имеют права голоса . Просто с именем, ты думаешь, что держатели привилегированных акций получили бы, ну, преференции. Но если компания избирает членов правления, это обычные акционеры, которые делают выбор в то время как привилегированные акционеры сидят в сторонке, бесправный. (Подробнее см.: знайте свои права как акционера. )
Лучше Во Время Банкротства
С другой стороны, сказать, публично торгуемых компаний обанкротится. Когда компания ликвидирует, держатели облигаций получают первые. Какой смысл, они-кредиторы, те, кто давал свои деньги на предприятие, чтобы помочь ему оставаться на плаву. Должно быть что-то осталось после того, как держатели облигаций сделали все, владельцы привилегированных акций получают зарплату далее. Только потом делать обыкновенным акциям платят, если вообще. Таким образом, “предпочитается” в привилегированные акции.
Есть некоторые другие различия между привилегированными и обыкновенными акциями тоже. Последний можно назвать компанией по своему усмотрению. “Мы оставляем за собой право купить эти акции обратно на 17 мая 2016 года . ” В большинстве случаев, вы можете конвертировать привилегированные акции в простые акции по заранее установленному курсу. Сделай это, и ты жертвуешь поручителя для волатильности и возможности прироста капитала .
Ладно, хватит теории. Скажем, ты хочешь купить привилегированные акции. Предполагая, что вы действительно открыли брокерский счет, как сантехник в нашем примере, как бы вы начать?
Найти Привилегированные Акции
Во-первых, как читать привилегированных акций в листинге. Они отличаются от обыкновенных акций списки, которые легко читать. Международные Бизнес-Машины, Корп. (Компания IBM) обыкновенных акций (единственный вид компания предлагает) продается по линеечке под 3-буквенный код: ИБМ. Бум, дайте мне сложно.
Привилегированные акции являются более сложными. Поскольку выплата дивидендов не так важно, привилегированные акции определяются их дивидендов (выраженный в процентах):
Символ
Название
Цена на 10/11/14
З-Е
Seaspan Корп. (СПО) 8. 25% совокупного
$24. Девяносто пять
ПКЭ-Б
Южная Калифорния Эдисон 4. 08%
21 $. Ноль четыре
ГКП-С
Южная Калифорния Эдисон 4. 24%
21 $. Двадцать пять
ПКЭ-Д
Южная Калифорния Эдисон 4. 32%
22 $. Восемьдесят
ЗБ-ЭТО
Банкорп Сиона (Цион) плавающая ставка (минимум 4%)
$24. Шестьдесят
Довольно прямолинейно, не так ли? Биржевой символ включает в себя однобуквенный суффикс, указывающий, что акции предпочтительнее. Хорошо, что латинский алфавит имеет 26 букв, потому что если компания выпускает различные типы привилегированных акций, который является, почему мы включали три разных Южной Калифорнии Эдисон предпочитал вопросы в нашем примере.
Рассматриваются Как Облигации
И это не случайно, что все эти вопросы находятся в примерно той же цене. С очень немногими исключениями, привилегированных акций поступит на рынок по $25. Чтобы они не сбивались от этого цена расскажет вам, как рынок относится к ним почти как облигации. Никто не собирается предложить гораздо больше, чем $25 за акцию, что можно было бы назвать, и никто не собирается продавать столь ценную доходных активов гораздо меньше, чем $25. Кстати, это вопрос цены и цена что компания будет вызывать поделиться, если он решит. (Подробнее см.: почему некоторые привилегированные акции имеют более высокую доходность, чем обыкновенные акции?)
Понятно, чем выше Размер дивиденда, тем дороже акции. Купить долю Южной Калифорнии Эдисон 4. 08%, и вы будете получать ежеквартальные выплаты дивидендов, каждая из которых составит 25. 5¢. Количество дивиденда выражается как процент-это цена вопроса (опять же, $25).
Пара больше очков. “Накопительный”, как в Seaspan 8. 25% привилегированных акций, означает, что если компания не выплачивается определенный дивиденд в прошлом, что дивиденд накапливается, пока не выплачивается. И она будет выплачена до держателей обыкновенных акций получают дивиденды. В случае Seaspan, компания платит ежеквартально — если перекатный — дивиденды своим акционерам на протяжении многих лет. “Плавающая ставка” означает изменения дивидендных выплат по критериям, определяемым эмитентом. В случае Цион Bancorporationбыл, тариф привязывается к Лондонской межбанковской ставкой. (Подробнее см.: предпочтительный оценки запасов . )
Нижняя Линия
Среди среднего и продвинутого ценных бумаг, привилегированные акции несут сравнительно небольшой Кривой обучения, и меньше вероятность риска. Вы, менее вероятно, чтобы обанкротиться с привилегированных акций, чем обыкновенных акций. Так стоит ли инвестировать в них? Понимаю, что большинство привилегированных акций являются институциональные организации, которые имеют мало выгод и много теряют, вкладывая свои средства в что-нибудь менее стабильной, чем облигации или облигации эквивалент. Для обычного инвестора, покупка привилегированных акций обычно что-то сделать после того как вы уже установили портфолио приличного размера . Тот, который был, вероятно, по крайней мере частично, результатом покупки недооцененных акций. Если вам все еще интересно, однако, рассмотреть привилегированные акции биржевого фонда (etf). (Подробнее см.: привилегированные акции etf при огромные дивиденды. )