Советов двух ведущих индийских фармацевтических компаний, Солнца и фармацевтика Ранбакси лабораториз, объявили о слиянии в апреле 2014 года. В то, что рекламируется, чтобы быть одной из крупнейших сделок M&ампер;a-сделок на Индийском рынке, оценивается в$4 млрд, Терраса для фармацевтики будет приобрести все акции компании Ранбакси в биржевых операциях. Акционеры Ранбакси получите 0. 8 акций Sun Pharma для каждого Ранбакси поделиться. Хотя на момент анонса сделки ожидается ближе к декабрю 2014 года, задержки согласований толкнул его на следующий год. (Для лучшего понимания процесса слияния, см.: слияния и поглощения: ведение сделки. )
Оба Ранбакси и Sun Pharma являются признанные имена в фармацевтической отрасли во всем мире и проводят свои операции в ряде стран. Они также дополняют друг друга в своих областях знаний и эффективность, как функционально, так и географически. А Sun Pharma является одним из основных глобальных специальности фармацевтической компанией с опытом в сложных и ниши терапии и зарекомендовал себя в качестве вращающейся вокруг своей приобретений, Ранбакси имеет сильное глобальное присутствие и присутствие в сегменте дженериков . По данным годового отчета Вс Pharma в 2013-14, проформа выручки объединенного предприятия оцениваются в US$ 4. 2 млрд для ТИЦ (календарный год) 2013. Эта сделка сделает Вс Pharma пятой по величине фармацевтической компанией в мире с точки зрения доходов, с операциями в более чем 55 рынков и 40 производственных предприятий по всему миру.
Решающий момент для Ранбакси
Ранбакси лабораториз была создана в 1961 году и является членом группы Дайити Санке (Токио, Япония), ведущий мировой Новатор Фарма. Дайити Санке также является мажоритарным акционером "Ранбакси", с 63. 4% акций. Ранбакси имеет наземной операции в 43 странах и 21 производственных предприятий расположены в 8 странах мира, а его внушительный портфель продуктов продается в более чем 150 странах.
Хотя компания выполнила свои цели продаж за последний финансовый год, он несет убытки и страдает снижением чистых активов с 2011 года, которые можно отнести к несколько ключевых обстоятельств. Они включают в поселок сумму до$ 515 млн., выплаченных в Министерство юстиции (МЮ) в мае 2013 года, после гражданские и уголовные обвинения были выдвинуты против него за искажение данных и выявленных нарушениях в двух своих объектов в Индии, сокращения стоимости его инвестиции и убытки по валютным возможность производных. Таким образом, в результате слияния компании с Вс Pharma приходит в решающий момент, когда Ранбакси пытается улучшить свое финансовое положение. (Для связанного чтения, см.: Оценка фармацевтических компаний. )
Согласований
В августе 2014 года, Вс Pharma и ranbaxy получила зазоры с обеих биржах в Индии (nse и BSE), а также с Анти-конкуренции во всех соответствующих рынках, кроме Индии и п. С. (Для получения дополнительной информации на фондовых биржах Индии, см.: Введение в Индийский фондовый рынок. )
ТПП (Комиссия по вопросам конкуренции Индии) одобрил приобретение Ранбакси компанией Sun Pharma по 5 декабря 2014 г. при условии, что семь брендов, что составляет менее 1% от общей выручки объединенной компании в Индии, быть проданы для того, чтобы не допустить слияния от негативного влияния конкуренции на внутреннем рынке.
2 февраля 2015 года, обе компании заявили о том, что у. С. ФТК (Федеральная Торговая комиссия) было предоставлено досрочное прекращение периода ожидания под Харта-Скотта-Родино совершенствовании Антитрестовского Закона 1976 года (ВСМ закона) при условии, что Солнце Pharma и ranbaxy Кетанов лишить интересы в общих миноциклин таблетки и капсулы к внешнему третьих лиц. Согласно предлагаемого урегулирования, общие активы фирмы ranbaxy миноциклин будет продаваться на torrent Pharmaceuticals, которую рынков дженериков в U. С. (Чтобы узнать больше о U. С. КСТ, см.: история у. С. Федеральная Торговая Комиссия. )
По состоянию на 22 февраля 2015 года в компании ожидают одобрение высокого суда Пенджаба и Харьяна, Индия. Как солнце Pharma и ranbaxy предстоит также выполнить предварительные условия, изложенные в ТПП и U. С. Ftc для слияния должны быть закрыты.
Итоги и в результате Синергизма
Годовой отчет Вс Pharma на 2013-14 гг. основные показатели следующие моменты, имеющие значение для внимание, об этом слиянии, и возможности, которые в результате:
Новое предприятие станет пятым по величине специальность-общая в мире фармацевтическая компания с объемом продаж$ 4. 2 млрд по проформе для ТИЦ 2013. Предприятие будет иметь представительства в 55 странах и поддерживается 40 производственных предприятий по всему миру, с очень дополняют ассортимент продукции как для острых и хронических лечение.
В U. С. объединенная организация будет. 1 в универсальном рынке дерматологии и нет. 3 в фирменных дерматологии рынка. Он также станет крупнейшей индийской фармацевтической компанией, работающей в U. С.
Проформа-у. С. выручка объединенного предприятия за ТИЦ 2013 году оцениваются в$ 2. 2 млрд, и компания будет иметь большой потенциал в разработке сложных продуктов в рамках широкого портфеля 184 Андас (сокращенного нового применения снадобья) нас ожидает одобрения FDA, включая многие ценные ФТФ (первый файл) возможности.
Слияние сделает солнце Pharma крупнейшей фармацевтической компанией в Индии с проформа выручка составила US$ 1. 1 млрд для ТИЦ 2013 году и более 9% рынка . Приобретение также позволит Вс Pharma, чтобы повысить его преимущество в неотложной помощи, больниц и ОТК предприятия с 31 бренд входит в ТОП-Индии 300 брендов и лучшего распределения сети.
Слияние также позволит улучшить глобальное присутствие Вс Pharma в развивающихся фармацевтических рынков, как Россия, Румыния, Бразилия, Малайзия и Южная Африка, предлагает возможности для кросс-продаж и лучшего бренда. Объединенная компания будет смешанная проформа выручка составила US$ 0. 9 млрд для ТИЦ 2013 на развивающихся фармацевтических рынков.
Проформа EBITDA в результате слияния компания для ТИЦ 2013 году оценивается в$ 1. 2 млрд..
Синергетический эффект в размере 250 миллионов долларов США, как ожидается, будет реализован третий год после закрытия сделки, благодаря комбинации доходов, закупок и эффективности цепи поставок и другие синергии затрат .
После закрытия сделки, Дайити Санке (мажоритарный акционер "Ранбакси") станет вторым по величине акционером солнце Pharma с 9% акций.
Дайити Санке также согласился возместить объединенной сущности издержек и расходов, понесенных в последние урегулирования Ранбакси с Департаментом юстиции США в отношении объекта Toansa в Индии.
Нижняя Линия
В одной из крупнейших сделок M&ампер;a-сделок в Индии и фармацевтической промышленности по всему миру, Вс Pharma объявила о приобретении Ранбакси лабораториз в апреле 2014 года в фондовой сделке на сумму$ 4 млрд. . Акционеры ранбакси получите 0. 8 доли в Sun Pharma для каждого Ранбакси поделиться. Дайити Санке, крупнейшим акционером "Ранбакси", станет вторым по величине акционером объединенного предприятия с 9% акций и право назначить одного члена Совета . В результате слияния будет создан пятый по величине специальность-общая мировые фармацевтические компании, а крупнейшим игроком на Индийском рынке Фарма . Проформа выручки объединенного предприятия за ТИЦ 2013 году оцениваются в$ 4. 2 млрд. тенге, с 47% вклада от U. С. , 22% из Индии, а около 31% от всего остального мира и других предприятий.
Хотя солнце Pharma обладает надежной репутацией поворота вокруг его приобретений, и, как подчеркнул его приобретения Таро, ДУСА и URL в последнее десятилетие, это однозначно самый большой и, следовательно, наиболее сложным, особенно учитывая плохие финансовые показатели "Ранбакси" в последние годы. Тем не менее, компания надеется создать синергетический эффект в размере 250 млн долларов США на третий год после закрытия сделки. Эти преимущества будут в основном связано с увеличением объема выручки, повышенная закупок и эффективности цепи поставок и другие синергии затрат . Большинство разрешений регулирующих органов, в том числе и из фондовых бирж в Индии, ТПП и U. С. КСТ, были получены определенные предпосылки. Сделка оценивается в начале 2015 года после его утверждения двух судов в Индии и соответствует требованиями ТПП и U. С. КДК.